Hier noch einmal die Quintessenz:

Ich habe mir mal die Mühe gemacht und diese Berechnung nachvollzogen. Die
genannten 2230 $ sind korrekt (obwohl ich auf 2240 $ komme, aber das ist
unerheblich) und es handelt sich um einen Zeitraum von 3063 Handelstagen.
Man hätte also Anfang 2000 Gold zu 281,50 $ kaufen und Ende 2011 zu
1574,50 $ verkaufen können – das wären ganze zwei Geschäfte gewesen.
Oder man kauft insgesamt 3063 mal und verkauft insgesamt 3063 mal –
insgesamt also 6126 (!) Geschäfte – und „verdient“ damit nicht nur
1293 $, sondern 2240 $. Klingt gut, nicht wahr?

Deine Berechnung gilt nicht für denjenigen, der Gold sowieso täglich handelt,
wie zum Beispiel ein Edelmetallhändler, der gewohnheitsmäßig um 16:00 Uhr
seinen Abschluss macht und danach telefonisch fixiert, um seine
Edelmetallbestände bzw. Lieferverpflichtungen abzugleichen.

Wenn der Zeitpunkt der Fixierung je nach long oder short intelligent gewählt
wurde, so konnte man pro Unze einen Mehrerlös von ca. 0,1 Prozent
erwirtschaften. Da hätte sich jeder Händler die Finger danach abgeschleckt.

Und so sehen diese 3063 Ergebnisse grafisch aus:

Schön verteilt um die Null-Linie. Die durchschnittliche Differenz
beträgt 0,09722 %. Kein Händler auf der Welt schafft es, ein
Geschäft mit weniger als 0,097 % Transaktionskosten (inklusive Spread)
abzuschließen. Die Berechnung von oben ist also rechnerisch korrekt, liegt
aber im Bereich von „Rauschen“.

Deine Grafik ist leider völlig untauglich. Das sehr schwache Signal wird
durch das Signalrauschen völlig überlagert. Das Signal tritt erst deutlich
hervor, wenn man über einen längeren Zeitraum betrachtet und dadurch das
statistische Rauschen eliminiert.

Und hier noch, nur interessehalber, die gleiche Auswertung für den
Zeitraum vom 1. April 1968 bis zum 30. Mai 2014, darüber gelegt der
Goldpreis:

Hier liegt die durchschnittliche Differenz sogar nur bei 0,051 %.

Die Preisverschiebungen zwischen 1. und 2. Fixing lassen sich erst zu Beginn der 80er Jahre beobachten.

Grüße
HansMuc