Die Gesellschaft macht Gewinn, es wird Dividende gezahlt, Kurs jetzt in der
Nähe des Buchwerts. Warum bröckelt der Kurs seit einigen Monaten so
deutlich ab? Ist das "nur" die allgemeine schlechte Strommarktsituation
oder gibt es auch Verbung AG spezifische Gründe?

Hallo Hochtaunus,
die Bilanz von Verbund AG ist blitzsauber, alle Auslandsprobleme (Frankreich und Türkei) wurden 2014 per Verkauf gelöst.
Verbund hat sich sehr klug komplett nach Österreich und Deutschland zurückgezogen. Der Schuldenstand ist gering.
Verbund hat gegenüber den anderen EVU sogar einen Riesenvorteil:
Ihnen gehört noch das überregionale österreichische Stromnetz zu 100%, siehe www.apg.at.
Die Wettbewerber haben die Netze längst an Finanzinvestoren verkauft.

Allein den Wert des APG-Netzes taxiere ich auf ca. 3-4 Euro/Verbund-Aktie.

Es besteht eben die Sorge der Anleger, dass der Strompreis noch auf NULL fällt, weshalb Verbund nahe am Buchwert gehandelt wird.
Da nutzt aktuell auch fast 100% Wasserkraft nichts.

Aber langfristig (2017/2018) sehe ich ein ganz großes Geschäft, wenn man Geduld und etwas Geld zum Nachkaufen hat. Nur 20% der Aktien sind handelbarer Streubesitz.
Die Geduld wird immerhin mit einer Dividende belohnt.
Grüße
Hasso