Eine echte Perle für hardcore Debitisten, endlich wird die vernachlässigte Dimension „Information“ näher untersucht.

Informationsunterdrückung erhöht die Systemstabilität für Marktteilnehmer mit wenig Eigenkapital.
Wer hätte das gedacht?

Understanding the role of debt in the financial system ( 2015)

http://www.bis.org/publ/work479.pdf

Regulatory changes that increase the demand of banks for high-quality collateral,
will – ceteris paribus – increase financial asset volatility. For investors in highly levered institutions, this increase in asset volatility is unwelcome and it is important that they properly ascertain the level of unencumbered assets available to satisfy claims in the event of a firm’s resolution.
This dynamic and the nascent capital structure mean that it is rational for debt investors to seek increased transparency.

Und jetzt bitte keine Panik, Es fällt auf, dass die Entwicklung seit 2005 eine verblüffende Ähnlichkeit mit der Zeit vor der großen Wirtschaftskrise 1929 hat.

http://www.bis.org/publ/work501.pdf

From 2005 onwards imply paths for credit and expenditure that closely match actual developments before and during the Great Recession.

Viele Grüße
amos