Eurodollar futures prices are expressed numerically using 100 minus the
implied 3-month U.S. dollar LIBOR interest rate. In this way, a eurodollar
futures price of $96.00 reflects an implied settlement interest rate of
4%.

Falls der Libor in einer Rezession gegen null geht, geht der Future gegen
100 und nicht höher

wenn es so wäre, wie Du behauptest, dann wäre der Euro-Dollar-Future als Hedgeinstrument wertlos.

Wie kommst Du zu der Aussage?

Was passiert in einem Swap, wenn das variable Leg (also die Reihe variabler Zahlungen unter Null fällt?

Wenn Du z.B. 1% erhältst und 3M-USD-Libor zahlst, und der fällt unter Null, dann kriegst Du nicht nur die 1% sondern auch den (mathematischen) Betrag des negativen Zinssatzes anstatt variabel zahlen zu müssen.

Gruß
paranoia

Der Euro-Dollar-Future als Hedgeinstrument muss schon symmetrisch zu den Cash Flows des 3M-USD-Libor verlaufen, sonst gibt es gehacktes.

Kann der Wert auch über 100 gehen?

20 Sekunden auf Google: https://www.cmegroup.com/education/files/eurodollar-futures-the-basics-file01.pdf, Seite 6, unter Bildchen und in Fußnote 11

"The CME Globex electronic trading platform (“CME Globex”) accommodates GE futures price levels that exceed 100 IMM Index points. It does not, however, permit price levels below zero. It is conceivable that IMM Index values could extend below zero, if market participants generally expected the contract interest rate to exceed 100 percent per year. In practice, this has occurred only rarely, in settings other than US money markets, eg, Russian bank loan markets in the early 1920s, or Chile in the mid-1970s. (See Sidney Homer, A History of Interest Rates, 2nd Ed, Rutgers University Press, 1977, Chapters 24 and 27.)"

Er kann also auch unter 0 fallen, wie auch eine ältere Version dieses Dokuments unter http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.392.7805&rep=rep1&type=pdf auf Seite 7 unterm Bildchen erläutert:

"The second feature is that, practically speaking, the futures price is bounded by a minimum of zero and a maximum of 100 points. As a purely theoretical matter these bounds are not strict. Futures price might exceed 100, but only if market participants broadly expect the corresponding three-month US dollar interbank deposit rate to be set at negative levels. Similarly, futures price might drop below zero, but only if the contract’s reference three-month interest rate were generally expected to exceed 100 percent per year."

... gibt es dazu ein Instrument?

Falls der Libor in einer Rezession gegen null geht, geht der Future gegen 100 und nicht höher

Ich denke, 100 ist das Maximum. Falls Du eine interessante Spekulationen
dazu finden solltest, dann bitte posten.

Viele Grüße

Dazu hätte ich dann was...

Ich denke, 100 ist das Maximum. Falls Du eine interessante Spekulationen dazu finden solltest, dann bitte posten.

Viele Grüße

Gruß
stokk