Börsenprognose - Elliott Waves, Charttechnik, Technische versus Fundamentale Analyse, Tradingstrategien, Aktienbewertung u.a.

Literaturhinweis — Sat, 02 Jul 2016 14:10:05 +0000

Das Gelbe Forum begann ja einst vor über anderthalb Jahrzehnten als "Elliot-Wellen-Forum", und dank Ellis Analysen im alten und im neuen Forum trug es massiv zur Verbreitung der Idee der Elliott-Wellen-Vorhersage-Methodik bei. (Der andere Schwerpunkt ist der Debitismus, auch wenn man es heute beim Lesen kaum vermuten möchte, siehe z.B. den "Footer" des Forums.)

Siehe auch "Elliott-Wellen-Tagung am 09./10./11. Februar 2001" und die zweite "Elliott-Wellen-Tagung am 6. und 7. Oktober 2001 in Friedrichroda". Weitere Elliott-Links werde ich in einem Folgebeitrag zusammentragen.

Die herkömmliche und intuitive Investoren-/Anlegerlogik folgt am ehesten dem Value-Investing, wie es insbesondere Warren Buffett in heutiger Zeit berühmt gemacht hat.

Dabei geht man in der Regel nach Methoden der Fundamentalanalyse vor. Vgl. "Das 1x1 der Fundamentalen Aktienanalyse: Ein Lehr- und Arbeitsbuch für Anfänger und Fortgeschrittene" und "Aktienbewertung mittels fundamentaler Analyse" oder "Fundamentale Aktienanalyse - Darstellung und Kritik". Die Fundamentalanalyse spielt letztlich auch eine Rolle bei der Bewertung von Anlegerentschädigungen ("aktienrechtliche Barabfindungen" bzw. "Aktienanalyse und Aktienbewertung nach der Ertragskraft").

Leider ist es für den Hobby-Anleger nicht gerade einfach, an verlässliche Fundamental-Informationen zu kommen, vgl. "Im Zweifelsfall: Kaufen: So lesen Sie zwischen den Zeilen der Wall-Street-Analysten", etwa nur durch reines Studium des Wirtschaftsteils einer Tageszeitung, siehe aber auch "Mehr, als man denkt: Finanzwissen, wo man es nicht vermutet".

Als Gegenpol zur bewertenden, fundamentalen Analyse, die sich streng an Ertragskraft und Nettoposition von Aktiva und Passiva orientiert, wird allgemein die technische Analyse gesehen. Im weiteren Sinne ist hierzu dann auch die Elliott-Wellen-Thematik zu rechnen, von der international (neben den erwähnten Elliott-Tagungen) besonders Robert R. Prechter und in deutscher Sprache AndrÃ© Tiedje als Buchautoren und Redner bekannt geworden sind.

Elliott-Analysen basieren auf Kursauf- und -abschwüngen, die sich zueinander wie Fibonacci-Zahlen verhalten. Sog. Day-Trader verfolgen in der Regel ausschließlich technische Ansätze, ob nun Elliott oder andere.

Technische Analyse als solche ist ansonsten, neben den erwähnten Elliott-Zählungen, ein beinahe unüberschaubares Konglomerat aus verschiedenen beobachtungsabgeleiteten Theorien, mit vielen bekannteren wie weniger bekannten Autoren. Manche Analysten schwören auf ein stur an technischen Signalen ausgerichtetes Trading, andere wiederum gehen einen Kontrakt nur ein, wenn entweder die von ihnen bevorzugte fundamentale Analyse Kauf- oder Verkaufssignale (anhand 'Technischer Indikatoren') generiert, die aber von der jeweils anderen Analysetechnik, etwa dann der Charttechnik, 'bestätigt' werden müssen, um für diese Philosophie als valide zu gelten. So, wie es in beiden Bereichen erfolgreiche und erfolglose Trader gibt, so gibt es haufenweise Untersuchungen, die z.B. der technischen Analyse einen Prognosewert absprechen.

Den historischen Beginn der Charttechnik kann man vermutlich bei der Dow Theorie verorten, entwickelt vom selben Mann, dem auch noch der heutige Dow Jones Index seinen Namen verdankt, Charles Henry Dow (die Anfänge sind u.a. in Robert D. Edwards und John Magee beschrieben). Seither ist eine riesige Zahl von Methoden, technischen Indikatoren und sog. Chartformationen hinzugekommen. Vgl. auch "Visual Guide: Chartmuster" oder vereinfacht: "Die besten Chartmuster - simplified: Sieben Chartformationen, mit denen Sie beständig Geld verdienen".

Siehe auch die Candle-Stick-Charts, Bollinger-Bands oder die Ichimoku-Methode.

Elliott-Wellen-Vorhersagen sind für Menschen, die an Ursachen und Wirkungen im Finanzmarktgeschehen glauben, schwer nachvollziehbar, etwa, wenn man solche Titel heranzieht: "Wenn es in Brasilien regnet, investieren Sie in Starbucks-Aktien! Fundamentale Zusammenhänge der internationalen Märkte verstehen". Wer jedoch im Gelben entsprechende Analysen über Jahre verfolgt, kann am Versuch, für Kursbewegungen fundamentale Ursachen zu finden, durchaus verzweifeln. Dabei läßt sich im Nachhinein natürlich immer eine Kausalität finden, aus hunderten möglichen, aber Elliott-Voraussagen treffen eben oft zu, auch wenn man kausal/fundamental zum Vorhersagezeitpunkt das genaue Gegenteil für wahrscheinlich gehalten hätte. Auch der neue Trend zur Marktteilnehmer-Verhaltensforschung, "Behavioural Finance" hat es da schwer, dieses Auf und Ab zu erklären.

Für welche(n) Methode(nmix) man sich auch immer entscheidet: das wesentliche, was langjährige Trader von glücklosen unterscheidet, ist das Risikomanagement, insbesondere also die Verlustbegrenzung und das Portfoliomanagment.

Auf weitere Facetten, etwa den Options- und Futures-Handel, gehen wir nicht auch noch ein, in den nun folgenden Literaturlisten steht dazu genug. Wer anfänglich gefahrlos "hebeln" will, sollte ggf. mit Optionsscheinen einsteigen.

Elliott-Waves/Fibonacci

Elliott-Wellen allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Elliott-Methode - Fibonacci-Zahlen

Das 'konservative' Engagement am Aktienmarkt

Wertpapierhandel/Spekulation allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Sonstige Literatur zu Geldanlagen und Trading

Geldanlagestrategien allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Sog. alternative oder 'grüne' Investments

Investmentstrategien an der BörseÂ Â Â Â |Â Â Â Â Sonstiges zu BörsenthemenÂ Â Â Â |Â Â Â Â Börsenstrategien allgemein

Value Investing - Aktienwerte/DividendenwerteÂ Â Â Â |Â Â Â Â Value Investing â€“ speziell Warren Buffett/Berkshire Hathaway

ETF - Exchange Traded Funds (börsengehandelte Fonds)Â Â Â Â |Â Â Â Â Festverzinsliche/Rentenpapiere

Portfoliomanagement allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Aktienportefeuille-Strategien

Das Börsengeschehen

Börse SonstigesÂ Â Â Â |Â Â Â Â Börse allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Börsenhandel allgemein

Biographien/Lebenserinnerungen von Börsenmenschen

Finanzmärkte - RisikomanagementÂ Â Â Â |Â Â Â Â Risikomanagement im Trading

Marktanalyseverfahren und -philosophien allgemein

Aktienanalyse allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Allgemeines zu Börse/Charttechnik u.a.Â Â Â Â |Â Â Â Â Analyseverfahren/-strategien allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Sonstiges zu Charts, Analysen, Spekulation, Unternehmen

'Fundamentale' Marktanalyseverfahren und -philosophien

BewertungsverfahrenÂ Â Â Â |Â Â Â Â FundamentalanalyseÂ Â Â Â |Â Â Â Â Analyse von Investments

'Technische' Marktanalyseverfahren und -philosophien

Options, Futures, Derivate, CFD etc.

Börsen-TermingeschäfteÂ Â Â Â |Â Â Â Â Derivatehandel

Börse: Shorthandel / Spekulation auf fallende Kurse

Steuern bei Termingeschäften

Aktien-Hedging gegen Kursverluste

Forex/Währungshandel

Foreign Exchange - Devisenmarkt/WährungshandelÂ Â Â Â |Â Â Â Â Währung/Devisen - Forex-EurexÂ Â Â Â |Â Â Â Â Währung/Devisen - Forex-FuturesÂ Â Â Â |Â Â Â Â Währung/Devisen - Forex - SonstigesÂ Â Â Â |Â Â Â Â Fremdwährungshandel / Foreign Exchange

Fonds/Anlageverwaltung

Anlage- und Aktien-Fonds allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Geldanlage allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Fonds als GeldanlageÂ Â Â Â |Â Â Â Â Geldanlagestrategien speziell für FrauenÂ Â Â Â |Â Â Â Â Geldanlage in WertpapierenÂ Â Â Â |Â Â Â Â Hedgefonds / aktiv verwaltete FondsÂ Â Â Â |Â Â Â Â Asset Management/Vermögensverwaltung

Sonstiges zur Finanzmarktanlyse

Sonstiges zu Analyestrategien

Behavioural Finance allgemeinÂ Â Â Â |Â Â Â Â Behavioural Finance im Wertpapierhandel

Steuern auf Finanztransaktionen allgemein

Rohstoffe/Commodities

RohstoffhandelÂ Â Â Â |Â Â Â Â Rohstoffhandel - Trading

Sonstiges

RatingagenturenÂ Â Â Â |Â Â Â Â Finanzmathematik

Das Gelbe Forum: Das Forum für Elliott-Wellen, Börse, Wirtschaft, Debitismus, Geld, Zins, Staat, Macht - Funktioniert Elliott-Wellen Prognose oder nicht? Ein Überblick über Ellis Elliott-Analysen über viele Jahre und viele Indizes

Funktioniert Elliott-Wellen Prognose oder nicht? Ein Überblick über Ellis Elliott-Analysen über viele Jahre und viele Indizes (Antwort)

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