As A Shocking $100 Billion In Glencore Debt Emerges, The Next Lehman Has Arrived (ZeroHedge)

"However, since Glencore - like Lehman - is first and foremost a trading operation, one also has to add in all the stated derivative exposure (something we did ten days ago), in addition to all the unfunded liabilities, off balance sheet debt, bank commitments and so forth, to get a true representation of just how big, or rather massive, Glencore's true risk is to its countless counterparties."

Da Glencore aehnlich Lehman vor allem eine Handelsorganisation sei, muesse man die Derivate und anderen ungedeckten Schulden hinzunehmen.

There Will Be Blood - Part III

"Glencore bond insurance surging like the semen of a well hung, horny bull cow" Glencore Anleiheversicherungspraemien steigen wie der Samenfluss eines Besamungsbullen.

Immer wenn's poetisch wird, wird's interessant. So a la "Das sind nicht mehr meine Anleihen".

Ich weiß, unten wurde geschrieben, Glencore sei die nächste Lehman,
Lohnt da ein Einstieg über short oder bottom fishing, oder geht Glencore bankrott?

Glencore meint offenbar, dass auch eine weitere Herabstufung ihrer Kreditwuerdigkeit unter BBB/Baa keine dramatischen Auswirkungen haben werde:

Glencore funding factsheet

aus ZeroHedge: Glencore Explains What Would Happen If It Is Downgraded To Junk

Man muss aber Glencore lieben und -neudeutsch- "covern", um da durchzublicken, d.h. auch Halbjahres- und Quartalsberichte genauer unter die Lupe nehmen, auf die sich erstgenanntes 4-seitiges Papier bezieht. Soweit geht meine Liebe zum Detail dann doch nicht.

Ich weiß, unten wurde geschrieben, Glencore sei die nächste Lehman,

Nach Glencore und anderen, z.B. Trafigura, nun auch noch die Chinesen:

ZeroHedge: Chinese Cash Flow Shocker: More Than Half Of Commodity Companies Can't Pay The Interest On Their Debt

Ein Bericht der Bank Macquarie "Further deterioration in China’s corporate debt coverage" listet (siehe Grafiken im o.g. Artikel), welche chinesischen Rohstoffunternehmen/-Haendler z.T. wohl nicht mal mehr ihre Anleihe-Zinsen werden bedienen koennen.

... Trafigura, moments ago the privately-held company (with publicly traded bonds), announced that its founder and biggest shareholder, french billionaire Claude Dauphin has died at the age of 64.

Wen trifft es zuerst: Trafigura, Mercuria oder Glencore ... Und wer ist
Trafigura? Der drittgroesste Rohstoffhaendler nach Vitol und Glencore ...
nach Umsatzzahlen fast so gross wie Glencore ... $6.2 Milliarden an
laengerfristigen Verbindlichkeiten und $15.6 Milliarden an kurzfristigen
Verbindlichkeiten = $21.9 Milliarden Schulden ... Trafiguras EBITDA ist
geringer. Viel niedriger.

In a tragic, if very odd coincidence, a day after we postulated that the real "commodity-trader" risk may not be Glencore after all, but its just as vast, if even more levered competitor, Trafigura, moments ago the privately-held company (with publicly traded bonds), announced that its founder and biggest shareholder, french billionaire Claude Dauphin has died at the age of 64.

http://www.zerohedge.com/news/2015-09-30/commodity-giant-trafigura-founder-top-sharehol...

"Which will be first: Trafigura, Mercuria or Glencore ... But who is Trafigura? Only the world's third largest private commodity trader after Vitol and Glencore. ... in terms of turnover, it is virtually the same size as Glencore. ... $6.2 billion in non-current debt and $15.6 billion in current debt for a grand total of 21.9 billion in debt ... Trafigura's EBITDA is lower. Much lower." (Hervorhebung ZeroHedge)

Wen trifft es zuerst: Trafigura, Mercuria oder Glencore ... Und wer ist Trafigura? Der drittgroesste Rohstoffhaendler nach Vitol und Glencore ... nach Umsatzzahlen fast so gross wie Glencore ... $6.2 Milliarden an laengerfristigen Verbindlichkeiten und $15.6 Milliarden an kurzfristigen Verbindlichkeiten = $21.9 Milliarden Schulden ... Trafiguras EBITDA ist geringer. Viel niedriger.

Jetzt erstaunt der Syphon-Effekt;
aber bald ist schon Alles defekt!

Apo'

Ich höre von massiven Liquidations-Ueberhängen im Bond-Sektor, wo Institutionelle Käufer für ihren Junk suchen. Es sind keine da. Morgen nicht und übermorgen noch weniger.

Dieses Mal überrascht die Schnelligkeit des Domino-Spiels: Crash und keiner hat es hören wollen.....

Apo'

und dann noch die WM2022...

Von Quatar lernen, heisst verlieren lernen

Ich weiß, unten wurde geschrieben, Glencore sei die nächste Lehman,

... vielleicht interessiert ja dieses hier:

ZeroHedge: Glencore Implodes: Stock Plunges Most Ever, CDS Blow Out To Record Up On Equity Wipeout Fears

"GLENCORE DEBT INSURANCE COSTS SURGE TO RECORD HIGH; 5-YR CREDIT DEFAULT SWAPS RISE 207BASIS POINTS FROM FRIDAY'S CLOSE TO 757 BASIS POINTS ... The punchline of Goldman's report was that if commodity prices drop 5%, or even stay where they are, then Glencore's investment grade rating - the most critical foundation of its entire trading operation where a downgrade to junk would launch a collateral and margin-call waterfall cascade a la AIG - would be lost."

M.a.W.: Wenn die Rohstoffpreise weitere 5% fielen, waere Glencore "junk" und es koennte zu einer Kettenreaktion wie sintemalen bei AIG kommen.

Glencore am Ausbluten? Minus 20 % und kein Halten. Die Bonds schon auf Junk-Status. Ein typischer Fall für die Geschichtsbücher.

Was habe ich gestaunt und orakelt, als Glencore public ging: Ein klares Signal, jetzt ist die Party vorüber. Wurde auch im Gelben festgehalten.

Ich kann es heute noch nicht fassen.

Gruss an die verschreckten Aktionäre.

Apo'

PS:

*) Die Reptilien sind am Einsammeln, die Noch-Aktionäre am Stammeln.

Daily

aktuell allerdings 71,xx, kA warum das im Chart nicht drinne ist...

Glencore Xstrata Plc (vormals Glencore International plc) mit Geschäftssitz in Baar, Schweiz und registriertem Hauptsitz in Jersey, ist nach der Übernahme des Bergbaukonzerns Xstrata plc im Mai 2013 eines der weltweit führenden Unternehmen in der Rohstoffbranche. Die Geschäftsaktivitäten des Konzerns sind in die Bereiche Metalle und Mineralien, Energieprodukte und Agrarerzeugnisse gegliedert. Das Unternehmen agiert international in der Produktion, Beschaffung, Bearbeitung, Veredelung, dem Transport, der Lagerung und dem Handel von Metallen und Mineralien, Energie und landwirtschaftlichen Produkten. Im Weiteren ist der Konzern in der Förderung, Verarbeitung, Raffinierung und Lagerung von Kupfer, Ferrochrom, Nickel, Vanadium, Zink, Kokskohle, thermische Kohle und Öl wie auch Platinmetalle, Gold, Kobalt, Blei und Silber tätig. Der Konzern betreibt weltweit über 150 Bergbau- und Minenanlagen, Offshore-Öl-Produktionsanlagen, Farmen und landwirtschaftliche Einrichtungen. Über ein globales Netzwerk mit mehr als 90 Niederlassungen betreut die Glencore Xstrata Plc ihre Kunden in über 50 Ländern....

https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/firmenportrait/unternehmensbericht.html?ID_N...

Ich weiß, unten wurde geschrieben, Glencore sei die nächste Lehman, Petrobras geht es auch nicht gut, aber was ist da los? Marc Rich schaut von seiner Wolke aus zu.

Lohnt da ein Einstieg über short oder bottom fishing, oder geht Glencore bankrott? Wer sichert sich dann die Rohstoffe, die hinter Glencore stehen (rhetorische Frage)...

DT